差别化监管来了 保险资产负债管理监管暂行办法落地

时间:2019-09-01 来源: 国际新闻
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北京商报

对于保险公司而言,保险资产和负债管理在整个业务决策过程中起着至关重要的作用,它在防止利率风险和维持足够的偿付能力方面发挥着重要作用。为了引导保险公司积极调整资产负债匹配,并通过制度化防止配套失衡的风险,8月6日,北京商报记者了解到,草案发布一年半以来,中国保险监督管理委员会正式发送《保险资产负债管理监管暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。

分析师表示,资产负债管理监管已经进入“硬约束”时代,这种方法采取的监管措施比以前的草案更灵活,更加重视监管保险公司的资产负债匹配。组织系统。

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取消ABCD分类并实施“好坏”监督

目前,由于“短期资产,长期负债”的结构,保险公司在寻找具有适当期限的资产配置以配合中长期保险责任期时面临更大的困难。此外,负债评估的不确定性和更复杂的利率风险更难以管理保险资产和负债。

根据“北京商报”记者的对比,在2017年底发布的《保险资产负债管理监管办法(征求意见稿)》中,前保险监督管理委员会计划将保险公司资产负债管理的综合评级分为A,B,C四类。 D根据保险公司的综合评级。监督。

《暂行办法》硬指标监督已经变为更灵活的差异化监管形式。通常,保险公司分为三类:“好”,“差”和“差”。

件的保险公司,根据市场需求和公司的实际运作情况,监管部门将对资金的范围,方式,比例和保险产品给予适当的政策支持,并鼓励管理谨慎稳定的保险公司。先试试吧。

对于资产负债管理能力低或匹配能力差的保险公司,可以采取一项或多项监管措施,包括但不限于:风险警示、监管谈话、发布监管函、监管通知、检查或现场调查、要求专项压力测试;要求整改期限内的问题,提交并实施防止资产负债匹配恶化或改善资产负债管理的计划。

对资产负债管理能力低或者匹配能力差的保险公司,可以依法采取进一步的监管措施。

对此,中国社会科学院保险与经济发展研究中心秘书长王向南表示,目前的做法比以前的草案更灵活,可以采取的监管措施不必受到限制。按总分所在的数值范围。对于某些得分较低的公司,可以采取更严格的监管措施。

此外,保险公司负责人解释说,监管部门已根据风险制定了风险综合评级指标,用于全面分析和评估保险公司的各种风险,资产负债管理是其中的一部分。它。

建立宏观调控不匹配的顶层部门

当一些保险以负债为主,追求业务规模时,销售和投资都处于决策过程中,导致资产和负债的冲突。目前,资产负债管理委员会和秘书处都在这两个部门设立,或将帮助解决这一问题。据了解,一些大型保险公司已经开始实施该系统,这一次《暂行办法》已经在业内普及。

,保险公司应建立健全的资产负债管理组织体系,在董事会下设立资产负债管理委员会(或具有相应职能的委员会),建立资产和负债。高级管理层下的管理执行委员会。明确董事会,资产负债管理委员会(或具有相应职能的委员会)和资产负债管理执行委员会的职责,并建立或指定资产和负债管理牵头部门作为资产的秘书处和责任管理执行委员会。

在该系统中,保险公司的资产和负债管理执行委员会将强调其沟通和协调的作用。委员会的职责包括:建立相关职能部门之间的沟通和协商机制,并定期评估沟通和谈判机制的实施;授权相关的资产负债管理和资产配置制度;审查资产配置政策和相关调整计划;组织实施董事会批准的资产配置政策;控制和管理与资产和负债管理以及资产配置相关的风险。

同时,保险公司资产负债管理执行委员会秘书处将组织协调相关职能部门开展资产负债管理日常工作,为资产负债管理执行委员会提供决策支持。

对此,国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生表示,在某种程度上,资产负债管理存在的问题与具体管理责任的分散有关。例如,有些部门偏好资产而其他部门更喜欢负债,恰恰是缺乏将两者联系起来进行规范和控制的部门,而在现有资产负债方之外建立这样的结构部门将考虑特定资产的匹配和负债更加宏观。

然而,《暂行办法》也考虑了财富和人寿保险的差异,并明确指出,对于资产总额低于1000亿元的财产保险公司,资产负债管理委员会可能不会成立,资产负债管理也是如此。执行委员会应履行相应职责并承担相应责任。

在这方面,朱俊生说,与人寿保险相比,财产保险公司规模相对较小,而负债主要是短期负债,因此资产负债错配的风险相对较小,从而对财产和财产进行了一些豁免。管理中的伤亡公司。更现实。

大型保险公司的优势凸显,中小型保险公司被迫增加投资能力

可以预见,在差别监管之后,保险“好孩子”和“坏孩子”的情况将会大不相同。 “资产和负债管理将真正从以前的软约束转变为硬约束。在过去,资产驱动型负债的激进模式是不可持续的,资产配置不再是“大手笔”。“一家个人保险公司的负责人说。

上述说保险投资将真正回归到价值投资的起源。监管规则实施后,将大大降低获得资本优势,提高投资风险承受能力的高收益基金的投资方式,从而迫使保险资产管理公司在资产负债管理的约束下提高投资能力,仅在投资研究系统和人员培训方面。功夫,根据市场规则和投资决策,可以获得相对较好的回报。

此外,华泰证券认为,在复杂的利率环境下,大型保险公司的优势凸显。一般而言,大型保险公司具有相对较强的资产负债管理能力,强大的流动性储备和复杂利率环境下的风险管理能力,以及更灵活的资产负债匹配调整。

相比之下,中小型企业在内部控制流程和模型工具方面仍然存在差距,资产负债管理能力仍有待提高。发展伴随着调整,但以产品保护为第一,投资方式稳定,股份有限的大型上市保险企业站在调整的前沿,引领行业发展方向。中小型保险公司也可以委托外部机构管理其资产和负债。提高风险控制能力,达到适度配对的目的。

事实上,为了提高资产负债管理水平,《暂行办法》提出保险公司资产负债管理的部分责任可由保险集团履行,资产配置,账户管理等相关职能可以被委托给保险资产管理公司等第三方机构。同时,银监会可以对资产负债管理的监督和评估进行扩展评估。

一些保险经理表示,委托管理第三方机构将有助于保险公司更专业地管理资产和负债,从而有效防范资产和负债不匹配的风险,但另一方面,它可能带来压力在管理成本方面对中小型公司而言。

北京商报记者陈婷婷和李浩杰

陈鑫

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